Хеджирование: методы, инструменты, риски

Соответственно, страховка от роста цены на актив – открытие длинного хеджа (покупка фьючерса). При заключении контракта покупатель опциона платит некоторую сумму денег. В экономике это называется премией опциона и означает плату за право исполнить опцион в будущем. Практически любые операции по сохранению и накоплению денег связаны с рисками.

Примеры хеджирования

Таким образом получается перенести часть рисков на других игроков. Но никто не в проигрыше — принимающий риски может рассчитывать на получение большей прибыли. Даже если хранить все средства в самом надежном матрасе, вы все равно их будете терять — инфляция не спит.

Термин «хеджирование» происходит от английского hedge (хедж), которое переводится как «ограничивать, гарантия, страховка». Простыми словами хеджирование — это договор о покупке или продаже чего-либо по определенной цене в будущем. Так, заранее определяя для себя будущую цену, можно нивелировать негативные последствия динамики цены. Представляют собой контракт на покупку-продажу актива с обязательным исполнением сделки в будущем по заранее оговоренной цене. Если говорить совсем просто, то это сделка, в ходе которой участники меняются активами с уговором вернуть их друг другу через определенный срок. Своп-сделки популярны для хеджирования валютных рисков.

Преимущества и недостатки хеджирования

Дело в том, что корреляция между многими инструментами положительная, в лучшем случае — околонулевая или минимально отрицательная. Своп — это соглашение об обмене платежами, которое зависит от будущих цен активов или процентных ставок. Если сценарий не реализуется, вы потеряете свою «ставку» — небольшую часть капитала, выделенную на хеджирующую позицию. Зато, если падение действительно случится, хедж компенсирует просадку по акциям.

Хеджирование: инструменты и методы для ограничения инвестиционных рисков

Стратегия позволяет снизить потенциальные убытки, связанные с неопределенностью на финансовых рынках. В числе популярных инструментов хеджирования — (опционы и фьючерсы. C их помощью можно зафиксировать для себя стоимость option fx обзор того или иного актива в будущем. При этом хеджирование нужно не только инвесторам и трейдерам, но и бизнесу.

Но часто используют перекрестное — посредством другого инструмента. Когда страхуем портфель активами из разных отраслей, которые будут уравновешивать друг друга. Еще в случае со страховкой обычно нет посредников, тогда как хеджирование обычно — биржевая сделка. Но хеджирование может производиться и напрямую, без участия биржи, — как в случае с форвардными контрактами. Слово происходит от английского hedge — ограда, изгородь. Хеджирование позволяет оградить капитал от риска сильной просадки, а именно компенсировать часть убытков при неблагоприятном сценарии.

1. После достижения некоторого предела вкладывать деньги без страховки неразумно.
2. Если за это время курс рубля снизится, то компании придется заплатить больше, чем планировалось.
3. И, таким образом, защищает себя от повышения цен на него.
4. Суть этого метода хеджирования в том, что одна сторона обязуется поставить сумму иностранной валюты по курсу, который был согласован и установлен в контракте на указанную дату.
5. Еще это сложный и зачастую недоступный новичкам инструмент.

Например, компания закупает детали за границей за валюту и продает в России за рубли. Покупает доллары по факту получения выручки, через 6 месяцев. Доход компании зависит от курса валюты на момент покупки. Чтобы снизить риски и убытки от изменения валютного курса, компания покупает валютный опцион, который дает право покупать доллары по курсу 77 рублей. Когда наступает дата расчетов по опциону, компания может выбрать наиболее выгодный курс — курс по опциону или текущий рыночный курс. Отличительная характеристика данной сделки заключается в том, что в контракте, страхующем риски, фигурирует не базовый актив, а дополняющий или заменяющий его.